A produtora de açúcar e etanol Raízen (RAIZ4) divulgou, nesta segunda-feira (9), a seleção de assessores financeiros e legais para uma avaliação exploratória de alternativas para a empresa. O anúncio ocorre em um momento de pressão sobre o crédito da companhia, que teve suas notas rebaixadas por duas importantes agências de classificação de risco.
Contratação de assessores especializados
A empresa informou ter selecionado a Rothschild & Co como sua assessora financeira. Para o suporte jurídico, a Raízen escolheu os escritórios Pinheiro Neto Advogados e Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP.
A contratação desses profissionais especializados marca o início de um processo de análise dentro da companhia. Os novos assessores, trabalhando em conjunto com a administração da Raízen, deram início à avaliação de alternativas econômico-financeiras preliminares.
Caráter exploratório e governança
A empresa ressaltou que esse trabalho tem caráter exploratório, sendo uma prática comum no mercado. Essa fase inicial de estudos segue as melhores práticas de governança corporativa e de mercado, conforme destacado no comunicado.
É importante notar que, até o momento, as avaliações em curso não implicam na celebração de qualquer compromisso vinculante relacionado a uma transação ou operação específica.
Pressão sobre o crédito da empresa
Enquanto avalia suas opções estratégicas com os novos assessores, a Raízen enfrenta desafios em outra frente: sua classificação de crédito. A empresa teve suas notas rebaixadas por duas das principais empresas de rating do mercado.
Esse movimento reflete a percepção de risco sobre sua situação financeira. O timing desses eventos sugere um cenário de pressão financeira que a empresa busca administrar.
Rebaixamento pela Moody’s
A agência Moody’s realizou um rebaixamento significativo, reduzindo o rating da Raízen de Ba1 para Caa1. Além da mudança na nota, a Moody’s atribuiu perspectivas negativas para a classificação.
Esse rebaixamento coloca a nota em um patamar considerado de alto risco. A perspectiva negativa indica a possibilidade de novos ajustes no futuro.
Rebaixamento pela S&P Global Ratings
A S&P Global Ratings também tomou medidas em relação ao crédito da companhia. A agência rebaixou o rating da Raízen de ‘BBB-‘ para ‘CCC+’, uma queda de vários níveis na escala de classificação.
A S&P não apenas alterou a nota, mas também colocou a companhia em observação de crédito negativa. Isso sinaliza monitoramento rigoroso das próximas movimentações.
Riscos citados pelas agências
A decisão da S&P Global Ratings foi acompanhada de uma justificativa específica que chamou a atenção do mercado. A agência citou o aumento dos riscos de uma reestruturação da dívida.
Essa reestruturação é considerada equivalente a um evento de inadimplência, conhecido como default. A fonte não detalhou prazos ou condições específicas para esse cenário.
Próximos passos e expectativas
O caráter exploratório das avaliações em andamento significa que a Raízen e seus assessores estão mapeando possibilidades, sem compromissos firmados. A empresa deixou claro que não há, até agora, qualquer operação específica em negociação ou acordo vinculante sendo celebrado.
Monitoramento das agências
A observação negativa de crédito pela S&P Global Ratings indica que a agência monitorará de perto os desenvolvimentos na Raízen nos próximos meses. Qualquer decisão sobre reestruturação de dívida ou outras medidas financeiras poderá trigger reavaliações imediatas das notas de crédito.
O trabalho conjunto entre a administração da Raízen e os assessores recém-contratados será crucial para definir o caminho a seguir. As alternativas que surgirem dessa análise preliminar poderão influenciar tanto a estratégia da empresa quanto a percepção das agências de rating sobre seu risco creditício.
O mercado agora aguarda os desdobramentos desse processo exploratório. Observa-se se as perspectivas negativas atribuídas pelas agências de classificação se materializarão em novos rebaixamentos ou se a empresa conseguirá estabilizar sua situação financeira.