O Banco do Brasil (BBAS3) enfrenta uma piora nos resultados e conseguiu um alívio que promete reduzir o consumo de capital. A informação foi divulgada em documento enviado ao mercado nesta sexta-feira (26). O Tribunal de Contas da União (TCU) aprovou a repactuação do cronograma de devolução do Instrumento Híbrido de Capital e Dívida (IHCD) contratado com o Tesouro Nacional.
Impacto no capital
Com a decisão, o BB estima preservar 7 pontos-base (bps) de capital principal tanto em 2026 quanto em 2027. Para 2028 e 2029, o consumo de capital projetado é de 8 bps e 21 bps, respectivamente. A repactuação integra o conjunto de ações prudenciais adotadas pela instituição desde 2025 para aliviar o consumo de capital diante da deterioração dos resultados.
Detalhes da repactuação
No início do ano, o banco solicitou a revisão do cronograma de devolução do IHCD contratado com o Tesouro Nacional em 2012. Dos R$ 8,1 bilhões originalmente emitidos, ainda restam R$ 4,1 bilhões a serem pagos, conforme o calendário aprovado em 2021. Na proposta apresentada, o Banco do Brasil pediu o adiamento desses pagamentos para duas parcelas de R$ 100 milhões, previstas para julho de 2026 e julho de 2027, uma parcela de R$ 1 bilhão em julho de 2028 e uma parcela final de R$ 2,9 bilhões em julho de 2029.
Contexto de piora
O Banco do Brasil passou de um dos destaques do mercado a motivo de preocupação em razão da combinação entre o aumento da inadimplência no agronegócio e a entrada em vigor da Resolução CMN nº 4.966/2021. Essa resolução obrigou os bancos a reforçarem as provisões para perdas com crédito. A partir do terceiro trimestre de 2024, a instituição começou a sentir os efeitos da crise no setor agropecuário, marcada pelo avanço das recuperações judiciais e pela piora na capacidade de pagamento dos produtores rurais.
Inadimplência e resultados
A inadimplência da carteira do agronegócio saltou de uma média histórica próxima de 1% para cerca de 6,1%. Os lucros recuaram cerca de 60% e o retorno sobre o patrimônio (ROE) caiu para um dígito. A própria administração do banco admite que a recuperação poderá ocorrer em formato de “W”, com uma nova deterioração antes da estabilização.
Perspectivas futuras
O BB projeta que o índice de pagamentos em dia volte ao patamar de 95% apenas na safra de 2026, após atingir um piso de 92% em 2025. Os vencimentos relacionados a safras antigas continuam pressionando os resultados. As operações contratadas sob as novas regras de garantias e gestão de risco representam apenas cerca de 20% da carteira afetada. Entre as ações prudenciais está a redução do payout para 30% nos exercícios de 2025 e 2026.
Fonte
- www.moneytimes.com.br
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