O banco Safra elevou sua recomendação para as ações da Totvs (TOTS3) de neutra para compra. A instituição considera exagerada a recente desvalorização do papel e revisou para cima sua projeção de preço para o final de 2026.
Recomendação e preço-alvo revisados
O Safra mudou sua recomendação de neutra para compra. A instituição também elevou o preço-alvo do papel para o final de 2026 de R$ 47 para R$ 50.
Potencial de valorização
Considerando o preço de fechamento de R$ 36,07 no pregão anterior, o novo preço-alvo implica uma valorização potencial de 38,62%. O ajuste reflete uma visão mais positiva sobre os fundamentos da empresa.
Contexto da queda das ações
A forte venda das ações da Totvs ocorreu principalmente em fevereiro. A TOTS3 está sendo negociada a um múltiplo preço-lucro (P/L) abaixo de suas médias históricas.
Reação do mercado à inteligência artificial
O Safra atribui parte da pressão vendedora a uma reação exagerada do mercado. O temor é que a inteligência artificial generativa impacte modelos tradicionais de Software como Serviço (SaaS).
Resiliência dos sistemas ERP
Os sistemas de Planejamento de Recursos Empresariais (ERP) da Totvs funcionam como a espinha dorsal das operações empresariais. Eles gerenciam dados complexos e integram funções vitais como finanças e estoque.
Barreiras contra substituição
Esses sistemas são altamente protegidos contra substituições repentinas. Migrar para uma nova plataforma envolve custos significativos, tempo e riscos operacionais.
Estratégia ofensiva em IA
A Totvs está implementando uma estratégia ofensiva de inteligência artificial. A empresa tem um compromisso de investimento (capex) de R$ 0,6 bilhão dedicado à sua plataforma Lynn.
Integração de capacidades avançadas
O objetivo é integrar capacidades avançadas diretamente em seus produtos existentes. A abordagem visa transformar a ameaça percebida em oportunidade de crescimento.
Reforço do ecossistema
A estratégia da Totvs alavanca um ecossistema chamado Agent Store e o modelo Task as a Service (TaaS). Essas iniciativas focam em automatizar fluxos de trabalho específicos.
Aumento da indispensabilidade
Ao criar um ecossistema mais rico, a empresa torna sua plataforma mais central e difícil de substituir. Essa movimentação pode sustentar a valorização da ação no longo prazo.