Os produtos de investimento em criptomoedas e ativos digitais, como fundos e ETFs, registraram entradas líquidas totais de US$ 1,06 bilhão na semana passada. Esse movimento positivo interrompeu uma sequência de quatro semanas consecutivas de saídas, que haviam somado US$ 5,7 bilhões.
A mudança de sentimento no mercado ocorre em um contexto de expectativas sobre a política monetária dos Estados Unidos, com os investidores reagindo a sinais recentes.
Fim da sequência negativa de quatro semanas
O ingresso de mais de um bilhão de dólares marca uma reversão significativa no fluxo de capitais para o setor. Nas quatro semanas anteriores, os produtos haviam enfrentado uma pressão de saídas constante.
A semana passada, portanto, representou uma pausa nessa tendência de desalocação, sugerindo uma possível mudança no humor dos investidores.
Contexto da política monetária americana
Declarações do FOMC
A mudança de sentimento segue os comentários do membro do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), John Williams. Em suas declarações, Williams afirmou que a política monetária deve continuar restritiva por algum tempo.
Tais palavras, em geral, poderiam ser interpretadas como um sinal de cautela, mas o mercado parece estar focado em outro horizonte.
Expectativas de corte de juros
Nesta segunda-feira (1º), o indicador CME FedWatch aponta para uma chance de 87% de um corte de juros na próxima semana. A próxima semana, de fato, acontece a reunião do FOMC, onde a taxa básica de juros americana será decidida.
Vale notar que essas expectativas chegaram a oscilar abaixo dos 40% nas últimas semanas, indicando uma volatilidade considerável nas apostas do mercado. A perspectiva de um afrouxamento monetário parece, assim, ter contribuído para o otimismo recente.
Desempenho por países
Analisando os fluxos por origem, os Estados Unidos foram o principal motor das entradas. Os principais movimentos foram:
- Estados Unidos: ingressos líquidos de US$ 994 milhões
- Canadá: US$ 97,6 milhões em ingressos
- Suíça: entradas de US$ 23,6 milhões
- Alemanha: saídas de US$ 57,3 milhões
Essa distribuição geográfica revela onde a confiança dos investidores se manteve mais forte.
Bitcoin e Ethereum na liderança
Produtos em Bitcoin
Os produtos relacionados ao bitcoin (BTC) registraram entradas robustas de US$ 461 milhões na semana passada. Curiosamente, houve saídas de US$ 1,9 milhão em produtos negociados em bolsa (ETPs) de short, que apostam na queda do bitcoin.
Produtos em Ethereum
Paralelamente, os produtos em ethereum (ETH) também atraíram capital significativo, com entradas de US$ 308 milhões. Esses dados mostram que a recuperação foi ampla, mas com clara preferência pelos dois maiores criptoativos do mercado.
Análise dos números
O ingresso total de US$ 1,06 bilhão, após um período prolongado de saídas, sugere que parte dos investidores pode estar reposicionando suas carteiras em antecipação a um novo ciclo.
Os comentários de John Williams, embora reiterando uma postura restritiva, não foram suficientes para conter o otimismo gerado pelas altas probabilidades de corte de juros.
Os fluxos expressivos nos Estados Unidos, Canadá e Suíça, somados à forte demanda por bitcoin e ethereum, pintam um quadro de retorno cauteloso de capital ao setor. A próxima reunião do FOMC será crucial para confirmar ou não essa tendência.