Análise do Itaú BBA para Localiza
O Itaú BBA atualizou as estimativas para a Localiza (RENT3) após os resultados do terceiro trimestre de 2025. A instituição elevou a projeção de lucro líquido para R$ 4,1 bilhões em 2026, enquanto o consenso do buy side é de R$ 4 bilhões para o mesmo período.
Além disso, a casa mantém classificação outperform, equivalente à recomendação de compra, para as ações da companhia.
Múltiplo e preço-alvo
O múltiplo justo considerado pelo Itaú BBA é um Preço/Lucro de 12,5 vezes para 2026. O preço-alvo estabelecido para o próximo ano é de R$ 54.
Essas avaliações consideram o desempenho recente da empresa e as perspectivas para o setor de locação de veículos.
Desempenho no terceiro trimestre
No terceiro trimestre de 2025, a Localiza apurou lucro líquido ajustado de R$ 871 milhões. Esse resultado representa alta de 7,3% sobre o desempenho de um ano antes, demonstrando recuperação gradual da empresa.
A receita líquida de julho ao final de setembro foi de R$ 10,7 bilhões, com crescimento de 10,8% no período.
Indicadores operacionais
O resultado operacional, medido pelo Ebitda ajustado, atingiu R$ 3,54 bilhões no trimestre. Esse indicador teve avanço de 6,8% sobre o terceiro trimestre do ano passado, refletindo a melhora na eficiência operacional da companhia.
Impactos no resultado trimestral
A redução do IPI para carros novos trouxe impacto de R$ 613 milhões no resultado trimestral da Localiza. Esse fator externo influenciou significativamente os números do período, conforme divulgado pela empresa.
Por outro lado, o aumento no lucro ajustado do terceiro trimestre de 2025 reflete o avanço de R$ 224 milhões no Ebitda.
Despesas financeiras
Houve aumento de R$ 175 milhões em despesas financeiras líquidas durante o trimestre. Esse crescimento ocorreu em razão do maior CDI e saldo de dívida no período, conforme explicado pela administração da companhia.
Perspectivas para investidores
Com a recomendação de outperform mantida pelo Itaú BBA, os analistas seguem otimistas em relação ao potencial de valorização das ações da Localiza. O preço-alvo de R$ 54 para 2026 sugere espaço significativo de apreciação em relação aos patamares atuais.
O múltiplo de Preço/Lucro de 12,5 vezes para o próximo ano está alinhado com as médias históricas do setor.
Projeções revisadas
As projeções revisadas consideram tanto o desempenho recente quanto as expectativas para a evolução do mercado de locação de veículos. A combinação entre crescimento orgânico e eficiência operacional deve sustentar a trajetória de resultados nos próximos trimestres.