A Raízen iniciou um processo de desinvestimentos com a venda de suas operações na Argentina. O negócio, fechado por US$ 1,42 bilhão, foi anunciado nesta semana. Os ativos serão transferidos para a Latam Downstream Holdings e a Silver Projects I, ambas controladas pela Mercuria Energy Group. A transação ocorre em meio a um plano de recuperação extrajudicial apresentado pela companhia para reestruturar R$ 65 bilhões em dívidas.
Detalhes da transação
O acordo prevê pagamento em dinheiro na data de fechamento. Além disso, o comprador assumirá o endividamento das operações argentinas da Raízen. A empresa não detalhou o valor exato das dívidas transferidas, mas a medida reduz o passivo da companhia no exterior. Essa é a primeira grande venda de ativos anunciada pela Raízen.
Plano de recuperação extrajudicial
Paralelamente, a Raízen apresentou um plano de recuperação extrajudicial para reestruturar R$ 65 bilhões em dívidas. O plano inclui a conversão de 45% da dívida em ações, ao preço de R$ 0,25 por ação. A Shell e a Aguassanta Investimentos planejam aportes significativos: a Shell fará um aporte de R$ 3,5 bilhões, enquanto a Aguassanta poderá aportar outros R$ 500 milhões. A fonte não detalhou se esses aportes estão condicionados à aprovação do plano.
Alternativas de pagamento
O plano oferece duas opções aos credores:
- Opção 1: deságio de 80% e pagamento em parcela única com vencimento em 31 de março de 2047.
- Opção 2: pagamento em caixa equivalente ao menor valor entre 75% dos créditos ou R$ 9.750,00, sujeito a limite agregado de R$ 150 milhões.
Os credores poderão escolher entre as opções, conforme as regras estabelecidas no plano.
Mudanças na governança
Estão previstas mudanças na governança, com um novo conselho de administração. O conselho será composto por sete membros: quatro nomeados pelos credores apoiadores e três pela Shell. Essa reestruturação visa dar mais controle aos credores e alinhar a gestão da empresa com os interesses das partes envolvidas.
Situação financeira da Raízen
A alavancagem financeira da Raízen atingiu 5,3 vezes no terceiro trimestre do ano-safra 2025/26. O CEO Nelson Gomes afirmou que a operação na Argentina poderia levantar quase US$ 1 bilhão, valor inferior ao montante efetivamente recebido. A empresa investiu um total de R$ 46,8 bilhões desde o IPO, quando levantou quase R$ 7 bilhões na abertura de capital em 2021. As ações da Raízen fecharam o pregão de ontem com alta de 2,63%, a R$ 0,39.